Investition & Finanzierung

Selbstfinanzierung

Inhaltsübersicht

In diesem Beitrag erklären wir dir alles wichtige zur Selbstfinanzierung. Nach einer anschaulichen Definition zeigen wir dir, was es mit der offenen Selbstfinanzierung und der verdeckten bzw. stillen Selbstfinanzierung auf sich hat. Um eine Entscheidung bezüglich der Finanzierung zu treffen, musst du dich natürlich auch mit den Vor- und Nachteilen der Selbstfinanzierung auskennen. Diese diskutieren wir am Ende unseres Beitrags.

Selbstfinanzierung Definition

Die Selbstfinanzierung ist Teil der Innenfinanzierung. Genauer gesagt, gehört Sie zur Finanzierung durch Vermögenszuwachs. Du hast davon noch nie gehört? Dann schau schnell in unserem Video zur Innenfinanzierung vorbei. Dort erklären wir dir den Unterschied zwischen Finanzierung durch Vermögenszuwachs und Finanzierung durch Vermögensumschichtung.

Die Selbstfinanzierung erfolgt allgemein gesagt, durch einbehaltene Gewinne. Wir unterscheiden hier zwischen offener und stiller Selbstfinanzierung.

Offene Selbstfinanzierung

Die offene Selbstfinanzierung, auch Gewinnthesaurierung genannt, bezeichnet die Finanzierung aus Gewinnen, die nicht an die Eigentümer ausgezahlt werden. Sie werden stattdessen im Unternehmen einbehalten, um somit zum Beispiel in neue Maschinen zu investieren.
Wie genau der Gewinn einbehalten wird und wie er zu bilanzieren ist, hängt von der Form des Unternehmens ab. Im Video zur offenen Selbstfinanzierung behandeln wir ein Beispiel und nehmen eine genaue Unterscheidung zwischen der Gewinnthesaurierung bei Personen- und Kapitalgesellschaften vor.

Stille Selbstfinanzierung

Bei der stillen oder auch verdeckten Selbstfinanzierung werden stille Rücklagen gebildet, indem Vermögenswerte unterbewertet, beziehungsweise Verbindlichkeiten überbewertet werden.

Stille Selbstfinanzierung Selbstfinanzierung Vermögenswerte unterbewertet Verbindlichkeiten überbewertet
Stille Selbstfinanzierung

Unternehmen können also Vermögensgegenstände, wie Maschinen oder Grundstücke zu einem niedrigeren Wert, als dem Eigentlichen, bilanzieren. Oder sie bilden für die Bezahlung von Verbindlichkeiten mehr Rückstellungen, als eigentlich nötig. Falls du dein Wissen zur stillen Selbstfinanzierung noch vertiefen möchtest, findest du auch hier ein passendes Video mit einer genaueren Ausführung, sowie ein super Beispiel.

Vor- und Nachteile der Selbstfinanzierung

Zum Abschluss des Videos schauen wir uns noch die Vor- und Nachteile der Selbstfinanzierung an.

  • Der – ganz klar – größte Vorteil für ein Unternehmen sind die geringen Kosten. Schließlich vermeidet es damit die Zahlung von Zinsen oder Gebühren und muss keine Sicherheiten stellen.
  • Außerdem können durch die Erhöhung des Kapitals mehr Kredite aufgenommen werden.

Allerdings gibt es auch einige negative Aspekte:

  • So verringert sich die Handelbarkeit der Aktien, da die Selbstfinanzierung den Aktienkurs des Unternehmens erhöht.
  • Damit sinkt auch die Dividendenrendite. Sie gibt das Verhältnis der ausgeschütteten Dividende zum Aktienkurs an und ist eine wichtige Kennzahl für neue Investoren. Das Unternehmen erscheint neuen Anlegern also weniger attraktiv.
  • Diese Nachteile können zu Konflikten mit den Aktionären führen, die sich, um ihre kurzfristig höhere Auszahlung, betrogen fühlen und nicht den langfristigen Nutzen für das Unternehmen erkennen.

Damit hast du einen ersten Überblick über die Selbstfinanzierung und ihre Unterteilungen erhalten.


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